Inflace – Jak obránit svoje investice?

V posledním článku jsme si vysvětlili, co přesně inflace vlastně je a jak se po dlouhých letech přiřítila zpátky na scénu. Inflaci však nemůžeme vnímat jen jako růst ceny kupovaného zboží. Je nutno se na ni dívat i jako na ztrátu kupní síly uložených peněz. To znamená, že je nutno s ní počítat při výběru odpovídajících investičních nástrojů, jelikož nám bude každý rok takříkajíc užírat část celkových výnosů.

Nepříjemný je v této chvíli i dopad do investic a spoření. Nominální výnos se na spořicích účtech při vyšších částkách pořád pohybuje kolem 0 %, takže po odečtení inflace se reálný výnos (nominální výnos minus inflace) z investice propadne k 6 %. Každých takhle odložených sto tisíc korun vám tím ve skutečnosti ročně prodělá až šest tisíc korun. Negativní efekt pak rychle nabírá na síle, pokud vysoká míra inflace přetrvává déle než jeden rok. Tři roky 6% inflace díky složenému úročení „sežerou“ ze zmiňovaných sto tisíc korun více než 16 000 Kč.

Reakce České národní banky na rostoucí ceny byla nečekaně ostrá, když jen v roce 2021 zvedla základní úrokovou repo sazbu až na 3,75 %, a ta je tak nejvyšší od roku 2008. Cílem těchto opatření je posílit korunu a zabránit tím tzv. importované inflaci, kdy rostou ceny dovážených produktů kvůli oslabující domácí měně. Podružným efektem by pak mělo být ochlazení realitního trhu z důvodu rostoucích sazeb na hypotékách.

Následující graf ukazuje, jak se vyvíjela základní sazba ČNB
od Velké hospodářské krize:

Zdroj: Česká národní banka

Aktuální situace není pro domácího konzervativního investora vůbec růžová, jelikož tradiční spořící nástroje sotva dokážou ochránit hodnotu uložených peněz. Je proto nutné se pořádně informovat i o dalších možnostech investování. Zároveň si ale musíme na rovinu říct, že vše výše zmíněné se týká především loňského roku a rok 2022 se sotva bude vyvíjet stejným způsobem. Na to, co nás z pohledu inflace čeká v dohledné době, se podíváme v příštím článku.